FED vs FED, CTRL-P, o lo que nos espera, en una versión libre

 

Sólo reemplacen las guitarras por impresoras, libertad de criterio para asignar los personajes a Monti o Benny, el ritmo básicamente va a ser el mismo…

Las ratas abandonan el Barco, el presidente del Central Español se retira…

 

 

A contar del 10 de Junio, de manera adelantada de acuerdo a lo que informa Bloomberg. Probablemente no domina el idioma  inglés y confundió el concepto Bank Run con Run From the Bank.

FTMFW del mes: Director de Bankia recibirá finiquito de 14 Eur millones

 

Todos nos alegramos de que gente que crea valor reciba las recompensas que merecen, en particular después de una vida de trabajo para que puedan retirarse.

Este es el caso de Aurelio Izquierdo, Director financiero del grupo, uno de los responsables de transformar un enfermo crónico en Zombie, en un año. Sip, gran tarea de agregar valor a la sociedad.

Después los banqueros preguntan porqué la gente no entiende estas cosas y se forman movimientos populistas como el occupy?, un incompetente que ayudó a dejar a España al borde del abismo financiero recibe un finiquito de 14 Eur millones?? uno de los responsables de declarar una ganancia de algunos millones para al día siguiente, despacharse con una pérdida de Eur 7 Billones, lo que envió a todos los mercados españoles y del mundo al rojo profundo??.

Que no panda el cúnico¡¡¡ el comité anticrisis se junta este jueves¡¡¡

 

Afortunadamente, ya me estaba preocupando. De acuerdo al DF:

En esa línea, el ministro de Economía, Pablo Longueira, afirmó ayer, tras participar en una actividad en el centro de reclusión femenina ubicado en San Joaquín, que “el presidente nos ha convocado nuevamente a un comité que se constituyó para que los chilenos puedan tener la tranquilidad que vamos a tener medidas, que las vamos a tomar y no las podemos comunicar, pues son medidas excepcionales con el objetivo de cuidar dos aspectos que nos interesan”.

Sin duda medidas “secretas” es justo lo que necesita la confianza del país en sus dirigentes, saber que tenemos planes,  pero son tan secretos que los detalles no pueden ser revelados…y los costos?

Respecto al costo global que tendría este plan, Dittborn planteó que “no lo voy a adelantar, porque hay muchas medidas y eventualmente pueden aplicarse medidas particulares que van a afectar puntualmente a aquellas áreas que tengan más problemas”.

Entonces, medidas que no pueden ser reveladas, ni costos que no pueden ser declarados, de dirigentes que supuestamente nos representan a todos. Perfecto.

Para la versión adulta, no tienen idea, no saben que hacer o como enfrentar una crisis bancaria en Europa que envía a depresión a la Eurozona (al menos), lo que estanca a China, y por lo tanto el precio del Cobre en los USD 2, que al final es todo lo que importa respecto de las medidas. La última vez las prensas corrieron a toda velocidad, enviando la inflación al 10%, esta vez no será tan fácil, el precio del cobre no se recuperará así de rápido si Europa entra en recesión. Pero un anticipo de las medidas será algo así como esto:

1. Vamos a crear una comisión ministerial exclusiva con la responsabilidad de estudiar  los impactos de una posible recesión en Europa.
2. Vamos a crear una subsecretaría encargada de proponer leyes para salir del problema
3. Una comisión del congreso será creada para trabajar en conjunto con Codelco en los problemas asociados a un bajo valor del Cobre
4. Y una que cuenta, emisión de bonos por 10 USD billones, denominados en pesos, los cuales serán destinados (supuestamente) nuevamente a incentivar la no burbuja inmobiliaria para quienes piden créditos hipotecarios en pesos (Huh??), es decir el 0.00001%
5. Y otra que cuenta, el banco central recompra los bonos emitidos (30 USD billones) para capitalizar a la banca.
6. Tal vez una operación de recompra de activos (REPO) para sacar las porquerías de los balances de los bancos y dejarlas por supuesto en el balance público.

Oficialmente estoy preocupado…

 

Hasta ahora pensaba que todo el tema Europeo era un gran juego de egos, con muy trágicos resultados para la ciudadanía, en orden a lograr una unión fiscal que permitiera a Bruselas controlar las economías de los países miembros. Pero creo que se les escapó de las manos. Hoy ha sido muy frustrante ver que simplemente los dirigentes europeos no hacen absolutamente nada coherente, declaran tonterías mayúsculas (como Rajoy diciendo que el rescate a Bankia se había realizado para dar confianza a los mercados, say what???, después de eso bajó 30%…) y Cruz Johnson Lagarde disparando contra los Griegos, increíblemente idiota, incluso para los estándares de un dirigente del FMI.

Espero que los planes del comité de crisis Chileno sean implementados lo más rápido posible, temo que los vamos a necesitar antes de lo que pensaba…

Que puede hacer Chile ante una crisis bancaria europea, con números…

Como las medidas del ministro, esas que están en el estante esperando luz verde (o roja depende del contexto), son al menos vagas en sus especificaciones, del tipos, “proteger el empleo”, o “cuidar la liquidez de la banca”, veamos en números que significa una corrida bancaria sobre el sistema bancario Chileno:

1. Deuda de Bancos Chilenos con instituciones extranjeras: $9 Trillones (pesos) o USD 18 Billones
2. Depósitos en Chile a la vista: $21 T o USD 42 billones
3. Total depósitos: $76 T o USD 152 Billones
4. Efectivo y depósitos en bancos: $.7.4 Trillones o USD 15 Billones
5. Patrimonio del sistema bancario: $10 T o USD 20 Billones
6. Reservas internacionales de Chile: $21 T o USD 42 Billones

Que quiere decir esto? que si los bancos internacionales requieren la liquidación de sus préstamos, esto borra el patrimonio de los bancos. O consume el efectivo y depósitos de la banca, no quedando nada en el sistema para retiros de los depósitos de los chilenos. En español, una corrida bancaria en Europa donde los bancos retiren sus capitales de las filiales chilenas quiebra el sistema bancario chileno, en una noche…que es cuando se produciría esto. Eso sin contar con la cadena de dominós de los derivados de cambio, imposibles de cancelar. Sin duda una situación atemorizante.

Entonces, existe alguna forma de que Chile sortee una crisis internacional tipo corrida bancaria en Europa?. Honestamente no lo creo, simplemente no estamos preparados, no tenemos el tamaño para sostener un flujo de capitales de esa magnitud, tendríamos que tener un plan de devaluación del peso, esto es, los bancos congelan los retiros, el central compra activos de la banca en USD con las reservas internacionales, 10 o 15 USD billones, aún con el peso en el valor actual, y decreta un feriado bancario y un edicto en el que se devalúa el peso a un décimo de su valor. Si, eso sería revolución, pero al menos se mantendría el sistema de intercambio monetario y financiero.

Así de potencialmente grave es la situación.

Realmente Grecia saldrá del Euro??

 

Por algún motivo, cuando todos hablan de algo como cierto, en particular los medios especializados, dudo de que lo que estén diciendo sea realmente lo que pase directamente, no porque mientan deliberadamente, sino más bien porque resultan ser tontos útiles para las élites políticas y económicas que los usan como canal de (des) información. En este caso se da como un hecho que Grecia saldrá del Euro, y bien puede ser el caso tan cercano como este fin de semana, pero es muy extraña la ocasión (por no decir nunca) en la cual noticias de esta envergadura se conocen previamente, generalmente son conocidos los detalles una vez que ya se han implementado y ocurrido los hechos. Este fin de semana es el último largo tanto en Europa como USA, hasta fin de año, y por supuesto es perfecto para hacer un movimiento complejo ya que da 1 día adicional que en tiempos digitales es una eternidad, ahora, cual es el real movimiento?? esa es la pregunta. Por mucho que Grecia tenga deudas gigantescas, por algún motivo no creo que por sí solo provoque un apocalipsis financiero SÍ los eurócratas están dispuestos a capitalizar los efectos de Grecia tanto en USA como Europa, no es taaaaaaaan difícil saber cual es el impacto ni taaaaaaan caro considerando lo que han gastado y que al final de cuentas pagan los contribuyentes. Y ese es el problema, para qué se están preparando realmente en Europa???, si es que en efecto están preparando algo. Hace algún tiempo corría el rumor de Alemania imprimiendo DM para salir del Euro. Ese si sería un evento que necesitaría 18 cumbres para coordinar. Tal vez por esta vez la información de los medios sea correcta y Grecia sea quien esté por salir, sólo que esto no debería ser tan complejo de ejecutar dada la experiencia de Lehman si ya es algo inevitable y se sabe con tanta anticipación. Diferente es si Alemania sale. Toda la retórica de la última semana huele a que los Teutones está hartos, con razón o no, de las demandas del resto de Europa, sumando Francia a las peticiones de Eurobonos (el años pasado estaban del lado de Alemania en esto), que es básicamente decirle a los alemanes que aumenten (sustancialmente) sus costos de deuda para que el resto de los países pueda seguir pidiendo préstamos baratos un par de años adicionales. No va a pasar, punto. Es un suicidio político, y por lo demás las reglas del Euro lo prohíben, y los más importante, las constitución alemana.

Sólo para vuestra consideración en este fin de semana que puede resultar ser de los más interesantes del último tiempo, no por los resultados, sino por la lucha de poderes en curso.

Último rumor idiota desde Europa

 

Si, la eurozona, que no ha podido lidiar con una deuda de 500 USD billones de Grecia pretende hacer creer a los inversionistas del mundo que es capaz de garantizar los depósitos de la completa banca europea por un monto de 11 USD trillones…y los mercados suben ante estas tonterías…

Cielo santo, parece que van de una tontería a otra para ver cual funciona con los mercados, no habían dicho que los gobiernos no deberían estar sometidos a los caprichos de aquellos? (Merkel).

Eurocalipsis

 

Pero,pero, Mario Draghi y Oli Rehn dijeron que no habían planificado ningún plan B…no estaba en los escenarios una salida de Grecia del Euro.

Ahora los inversionistas saben que los eurócratas no sólo son incompetentes, sino completamente retardados, esconder la cabeza en la arena mientras quitas todo incentivo a los griegos para quedarse en el Euro (cual es el punto si el estado benefactor ahora ya no existe), y dejas que la gravedad haga su efecto sin prepararte con un paracaídas, al menos para que el mundo entienda que estas preparado. Ahora no hay preparación ni tampoco coordinación. Magnífico.

Obviamente las bolsas europeas se desplomaron ante las noticias de reuniones urgentes para planificar una posible salida, mientras la banca de Europa tiene severos problemas de liquidez, la última vez que se dio un escenario como éste, los bancos centrales del mundo intervinieron en noviembre postergando la crisis un mes hasta los LTRO, no es claro lo que pueda lograr ahora una rebaja de tasas ya en extremo bajas para los préstamos interbancarios de USD. Muy complicada situación, generalmente estas reuniones detonaban una “posible” solución y una subida de mercados, ahora ni siquiera son capaces de generar expectativas. Esperemos que realmente puedan generar un cortafuegos de manera rápida, por lo que se está conversando (juegos de guerra incluidos) puede suceder la salida de Grecia en cualquier fin de semana.

Todo lo que necesitas saber de las cumbre Europeas

 

Y como afectan a los mercados financieros y acciones:

Desafortunadamente ahora ni siquiera hay anuncios de solucionar nada. Eurobonos, NEIN, Compras de activos por parte del ECB y sus mecanismos de mercado, NEIN, relajamiento de austeridad, NEIN. Realmente estos tipos se juntan a que???, no es más fácil y menos costoso una conferencia en video???