Un nuevo sistema Monetario

 

A esta altura debería ser claro que el sistema actual de dinero basado en deuda es insostenible, es sólo una cuestión de cuanto más puede girar la rueda, algunos piensan que puede prolongarse por décadas, otros pensamos que está bastante más cerca, pero esa es una cuestión secundaria al hecho de que ES INSOSTENIBLE, si es ahora o en 10 años más, el resultado será el mismo. Un sistema monetario basado en la expansión de crédito tiene incorporado un mecanismo de autodestrucción, llamado despalancamiento. Para que el sistema siga funcionando, requiere la perpetua generación de deuda para aumentar la cantidad de dinero para pagar las creciente deudas. Pero todo el sistema a fin de cuentas está basado en la economía real, si esta no se puede expandir, por múltiples motivos, a la velocidad necesaria para ir a la velocidad del pago de flujo de intereses, el sistema se detiene.

Probablemente la herramienta y el arma más importante hoy en día es el conocimiento respecto del dinero, sus funciones, el objetivo de este y como funciona el sistema monetario actualmente. Sin embargo no existe un tópico menos tratado en los medios, sean masivos o alternativos. Esto es el real problema, si no se entiende el sistema monetario y como se supone debería funcionar el dinero, cualquier discusión al respecto estará basada en premisas parciales, tal vez bien intencionadas, pero que lideran al mismo problema que tenemos actualmente.

El dinero es la tecnología disponible por la civilización para realizar sus intercambios, es una función, no un objetivo en si mismo, y mientras más fluida sea esa relación, más riqueza se produce por los intercambios generados. Hoy a diferencia de siglo pasados tenemos la tecnología para contar con un medio de intercambio automático, inmediato y confiable. Tan sólo falta la pregunta de QUIEN emite el dinero.

Hay que recordar que el dinero en si mismo es una promesa de pago, o un crédito que al final de cuentas lo emite quien produce los bienes y servicios a intercambiar. Sabiendo esto, tenemos las alternativas siguientes hoy en día:

1. Dinero asociado a Materias Primas (como oro)
2. Dinero emitido por el gobierno sin deuda asociada
3. Uso de economías alternativas

Cada una tiene sus beneficios y problemas, pero el tercero cumple con la premisa de que nadie es DUEÑO del dinero, es un bien transado en base al crédito que cada uno tiene implícito de acuerdo al trabajo o bienes y servicios generados. Obviamente es un tema complejo, que debería convocar a las mejores mentes del planeta, en orden a generar un sistema monetario para el beneficio de la sociedad, no sólo de un grupo de entes parásitos del actual. La misión de todos es educarnos y transmitir el conocimiento, para que exista una base mayor para enfrentar el eventual problema que tendremos entre manos.

TARGET2, que es? y porqué es tan importante en la situación actual

 

Target2 es el sistema de pagos de la eurozona, donde un sistema central de coordinación de transacciones realiza las transferencias de reservas entre los distintos bancos centrales de Europa.

En el comercio internacional, cuando un importador compra a un exportador, ambos deben ser coordinados por los respectivos bancos centrales (con el sistema SWIFT de USD), siendo el país que importa el que envía USD al banco central del exportador una vez éste ha “comprado” USD al banco central para realizar la transferencia, produciéndose la transformación a divisa interna en el país de destino y manteniendo el banco central en custodia las reservas de USD. Es un sistema de clareo inmediato de las transacciones.

En el caso de Europa, el BCE coordina a los bancos centrales individuales de cada país, y maneja una cuenta de créditos entre los distintos países. En términos globales es lo que se conoce como Cuenta Corriente, que es lo mismo que a nivel individual, esto es, el acumulado de ingresos y egresos reflejado en ti cuenta bancaria, si incurriste en más gastos que los ingresos, la cuenta corriente disminuye, y viceversa, y cuando ya no tienes reservas, empiezas a vivir del crédito. Cual es el estado actual en Europa?

Básicamente Alemania le está entregando crédito a todos, lo que significa que está en la balanza con casi 600 Eur billones de créditos entregados a los países periféricos, los cuales están en riesgo de acuerdo a la situación actual (y la probable razón de la instalación del programa SoFFin, que está diseñado como un fondo de…600 eur billones para comprar los activos tóxicos de la bana alemana de ser necesario).

Decir que este gráfico es inestable es una gran subestimación de las cosas. Es en el interés de Alemania hoy el mantener el Euro más de lo que se pueda imaginar, básicamente por esta dinámica en su sector exportador. Pero tampoco puede hacerlo infinitamente, como lo ha demostrado la Polar, el mal crédito dura hasta que tienes que efectivamente recolectarlo, punto en el cual las cosas se desenvuelven bastante rápido si no has entregado el capital con un manejo adecuado del riesgo, cosa que al parecer no ha sido la regla de la banca Alemana, en particular con los bonos soberanos.

El Dinero es Deuda…

 

Tomas tus cabritas y disfruta estos documentales muy bien realizados y con una explicación bastante sencilla de las bases monetarias actuales y el sistema bancario, en español, y lo mejor, puedes aprovechar las cabritas que te sobren  para ver después Juego de Tronos.

No se suponía que 1984 fuera un manual de instrucciones¡¡¡¡

 

Desde 2015 en USA (y por extensión en el mundo probablemente), será obligatoria la instalación de una caja negra en cada auto. Por supuesto es para la seguridad de los pasajeros el mantener grabada toda la actividad, y transmitida a las compañías de seguro que “ajustarán” las primas de riesgo en base al comportamiento del conductor. Si pensabas que los radares y cientos de policías controlando las cada vez más idiotas normas de regulación eran molestos, espera a ver cuando recibas un mail diciendo que infringiste la ley xxxxxx de tránsito y será deducida de tu cuenta corriente la multa correspondiente, junto con aumentar tu riesgo relativo para la prima de los seguros obligatorios (a esa altura). Si quieres saber lo que están pensando los planificadores centrales, lee 1984, ellos lo estudian detenidamente, deberías hacer lo mismo (está entre los documentos a compartir por cierto). También hará su estreno el reconocimiento facial activo, primero en los estadios, después en todo lo demás. Esto ya se está volviendo enfermizo, la política realmente idiota de si no tienes nada que ocultar no tienes nada que temer es nefasta, la privacidad es un derecho, y las acciones en la medida que no afecten a otros en su libertad y privacidad no deberían ser vigilados, si somos adultos para votar, ir a la guerra, pagar los impuestos y todo lo demás, porqué no para cuidarnos por nuestra cuenta??

Con “suma urgencia” ingresará proyecto que atenúa alza del Transantiago e inyecta recursos a regiones

 

Una vez más el gobierno volteará dinero a ese agujero negro llamado Transantiago, desperdiciando los impuestos de los contribuyentes en solventar el mayor error en planificación urbana de la historia del país. Si la real razón del alza de las tarifas es el combustible, porqué no se descuenta directamente de las declaraciones de los operadores el impuesto específico al combustible sólo para Santiago, y para dejar en tablas el gasto y no caer en “injusticias” sociales con regiones, se rebajan programas destinados a la región metropolitana por la misma cantidad ya que va a ser beneficiado con el costo del transporte. La verdad es que el problema del transantiago se ha transformado en un monstruo administrativo imposible de financiar, y muy poco tiene que ver el combustible en eso. En provincias el costo del pasaje del transporte público es de $800 (por un sólo viaje, no el multimodal de la capital), y no veo a nadie quejándose, básicamente porque el servicio es de muy buena calidad, y administrado privadamente con alta competencia, en trayectos tanto o más largos de los que se realizan en Santiago y con $100 adicionales de costo en combustible. Parece que a los políticos y gobiernos del mundo les encanta botar dinero en proyectos fallidos, si no pregúntenle a los Europeos y su famosa unión monetaria, y lo que opinan los alemanes de ella hoy en día.

La razón de la regla Buffet

 

A esta altura todos deben haber escuchado la regla “Buffet”, es decir, subir los impuestos a los “ricos” es decir a los que ganan más de 1 millón de USD anuales. Si bien es cierto que Obama puede tener sus razones ideológicas (muy desviadas de la tradición capitalista de USA por cierto), la razón de Buffet es probablemente mucho menos altruista de lo que todos piensan. Al imponer impuestos altos a los ingresos de capital de los profesionales jóvenes que empiezan en el mundo de los negocios, o aquellos que se preparan para dar el salto, efectivamente están eliminando competencia, al hacer virtualmente imposible que estos nuevos emprendedores aborden la nueva carga tributaria como independientes. Esa es la razón de esta regla para las oligarquías, al igual que todas las nuevas regulaciones y restricciones que se promocionan desde los centros de poder político y por ende económico. Obama y en general los políticos sirven perfectamente a los intereses de los poderes económicos, quienes siguen el juego de la responsabilidad social para obtener lo que les da la ventaja en los negocios que detentan. Obviamente estamos hablando de los capitalistas “socialistas” o “a lo amigo”, los beneficios privados y las perdidas públicas esto es. Con el discurso de justicia social, en efecto estás eliminando la competencia a los que ya están adentro y pueden (y lo hacen) burlar todas las regulaciones impositivas. Por cierto el sabio de Omaha, y súper héroe de todos los programas de finanzas, tiene una gran regla que seguir, invertir en cualquier cosa idiota o arriesgada por un tiempo ilimitado, y si resulta mal, pedir el rescate del gobierno, como casi todos los TBTF. Estas rémoras de la economía no juegan el juego del más capaz o más inteligente, simplemente el mejor conectado y más corrupto, a diferencia de los grandes emprendedores, inversionistas, Traders o managers como Steve Jobs y Wozniack, Kyle Bass, Larry Williams, Peter Schiff, John Embry, Jim Sinclair, Jim Rogers, Marc Farbes, quienes efectivamente se ven enfrentados a quiebras por las posibles malas decisiones.

España limitaría las transacciones en efectivo a USD 2500

 

Algo que ya debe ser conocido para los lectores regulares del blog, cuando un gobierno comienza el control de capitales, en particular la restricción de transacciones en efectivo, los problemas se avecinan a velocidad supersónica (o digital). Sea cual sea la razón esgrimida, en argentina terrorismo, en España evasión de impuestos, lo cierto es que cuando se restringe el uso de efectivo es por que no existe suficientes reservas en el sistema bancario, así de sencillo. Un gráfico de la creciente fuga de capitales desde España y todo el club Med hacia los países nórdicos muestra esto en contexto.

Para los lectores españoles, la restricción es signo seguro de problemas potenciales en la liquidez (y solvencia) de la banca española en general, pueden o no desarrollarse eventos de crisis monetarias más severas, pero la probabilidad incrementa ostensiblemente cuando estos controles son puestos en funcionamiento, porque representan un síntoma claro de falta de reservas. Así que el consejo es, hacer lo que todo el resto hace, mover los capitales hacia países con menos riesgo, o sacar vuestros euros del banco y cambiarlos por monedas más estables, si existe una crisis bancaria que obligue a España a salir del Euro, este no sobrevive en su valorización actual, por tanto lo adecuado sería transformarlos en coronas o francos suizos, oro, plata, etc.

Reforma Tributaria, está bien realizarla??

 

Es un tema complejo dado el gran auge actual del socialismo y los conceptos de justicia social, pero probablemente los dos grandes  problemas del mundo occidental tienen que ver con los impuestos.

Una de la principales condiciones de éxito en el ámbito del emprendimiento y la inversión privada es la confianza. Y en el caso de un país, la confianza se traduce en que las reglas del juego no van a cambiar. Inversiones de un horizonte de 30 o 40 años se basan en sus evaluaciones entre otras cosas en las tasas impositivas y cargas tributarias en general, junto con la leyes relacionadas al trabajo. Cuando esas reglas cambian porque el gobierno se quedó sin fondos para sus programas o prometió panaceas para resultar electo, bueno, si eso es demasiado frecuente, los capitales se van a países más estables. Toda la retórica y discursos asociados a los beneficios y justicia sociales es sólo la cobertura para un gobierno que se sale de control en sus gastos. Simple y sencillo. La única forma en que exista confianza en una economía es que las reglas del juego estén fijas. Eso aplica en todo orden de cosas e impide entre otras la creación de carteles por la aprobación de leyes posteriores que benefician a los que ya participan del mercado.

El segundo gran problema es el gasto de gobierno. El gobierno no debería gastar más de lo que ingresa a sus arcas por impuestos, que sólo puede variar si existe la variación lógica de las producción económica o PIB. De hecho, constitucionalmente debería estar prohibido que el gobierno emitiera bonos de deuda. Eso impide cualquier crisis de deuda soberana básicamente porque no existe. Una crisis privada puede derrumbar a una economía durante un par de años, incluso un par de décadas, como en el caso de Japón con su burbuja inmobiliaria, o todo el mundo occidental actualmente, pero una crisis de deuda soberana de la magnitud y extensión actual puede enviar a la economía a una edad media que en el caso de Roma duró 1000 años. Así de peligroso y profundo es el sistema monetario de deuda global actual. Por lo visto tendremos que aprender esto por las malas, gracias a políticos incompetentes, demagogos y corruptos, y sector financiero de élite  EXTREMADAMENTE corrupto y amoral.

Respondiendo a la pregunta, si eso sella en piedra las condiciones y reglas del juego económico por los próximos 30 años, dejando obviamente las flexibilidades necesarias para adaptarse a cambios económicos (no promesas electorales),  de acuerdo, si ésta es la primera de muchas “correcciones”, lo que va a suceder es lo que pasa en USA, todos tienen el dinero en caja, a la espera de las próximas ocurrencias de OWEbama en su creciente lucha de clases o peor aún, se van a Europa y a Asia con sus instalaciones y capitales.

Petrodólares, que son y porqué su término provocaría un gran cambio mundial

 

La herramienta más poderosa de los imperios ha sido (y sigue siendo) su moneda o divisa. Una forma de saber efectivamente cuando una potencia ha dado paso a otra es cuando sus monedas comienzan a cambiar de importancia, siendo el último caso la Libra vs el USD. El último cambio de timón se produjo en 1944 con el acuerdo de Bretton Woods, pero efectivamente, el USD pasó a dominar el comercio mundial en 1973, dos años después de su salida de la convertibilidad en oro (que fue un golpe bajo entre otros a Francia). En este año, en un movimiento realmente brillante, USA y Arabia Saudita firmaron el acuerdo que comenzó la era del USD como moneda mundial y este fue que el petróleo del reino sería vendido sólo en esta, a cambio de protección militar. En 1975 toda la OPEC tomó la misma medida, generando una demanda no vista antes de dólares, que eran necesarios para poder acceder al crudo. Al existir tal demanda de USD, el valor de este subió considerablemente, permitiendo que USA tuviera un gran poder de compra de su divisa, que aprovechó en sus importaciones. Esto generó una explosión económica desde la década de los 80’s. El problema es que USA se hizo adicto al poder de su USD, con el cual puede financiar costosísimos programas militares y las compras de todos lo bienes del mundo casi gratis. Gratis?. Sabes cual es el país que tiene la peor balanza de pagos?, si, USA. y por décadas. Un país normal probablemente en unos pocos años estaría en serios problemas con una balanza negativa continua. Sin embargo, el mundo necesita USD, y USA tiene la impresora. Sabes cual es la mayor exportación (por mucho) de USA?, productos financieros, es decir USD’s o derivados de estos, o más bien, promesas de pago del gobierno de USD, que es lo que el dinero actual es. Entonces, el mundo está inundado de promesas de pago del gobierno de USD, del orden de los 10 Trillones de USD. La única razón real hoy del gran valor del USD es que es una herramienta de intercambio excluyente del comercio mundial. Eso da un gran poder a USA, que puede, si así lo estima, literalmente borrar del mapa económico a cualquier país con sólo cortar los circuitos de transacciones de USD. Ningún país es capaz de soportar un embargo de esta magnitud, razón por la cual en general nadie suele disputar el estatus de comercio con dólares. El único problema es, cuando los proveedores del principal insumo del mundo, el petróleo, quieren transar en otras monedas o incluso en activos, USA corre el riesgo de perder su única herramienta de control real geopolítico mundial. Por esa razón, cuando Irak comenzó a transar su petróleo en Euros, fue invadido y Saddam ejecutado (10 años antes supuestamente por las mismas razones de Armas de destrucción masiva, fue invadido pero después mantenido en el poder). Ghadaffi fue depuesto por exactamente las mismas razones, esta vez por querer transar en oro. Y ahora Irán, que ha lanzado desde el 20 de Marzo su bolsa de transacciones de petróleo en distintas divisas. Este movimiento estaba anunciado desde 2008, porqué crees que USA utilizó lo que es básicamente cortar la línea de vida de un país?, por las Armas, que por cierto no existen? (argumento que hizo declarar al criminal de guerra que es Kissinger, que no importaba si las armas estaban o no, sino la intención de tenerlas). Es la amenaza directa al poder asociado al manejo de USD lo que USA quiere evitar, está desangrándose ese control por todos lados, incluso entre aliados como es Japón, que hizo un acuerdo bilateral de intercambio con CHINA, sin incluir la divisa americana, en el mayor acuerdo comercial de la historia de este tipo. Lo mismo India, Rusia, y todo Asia. Pero lo que es imprescindible es el control del petróleo. En la medida que esto no cambie, USA tiene el poder, pero ahora Irán está desafiando eso, de manera bastante astuta. Ahora China y Arabia saudita están construyendo el mayor sistema de transmisión de petróleo del mundo desde el reino hacia el país asiático. Esto es la muerte del USD tal como lo conocemos si Arabia acepta pago en monedas diferentes que este. Como dije en un anterior post, el matón del barrio se está enfrentando a una revuelta general de quienes no son sus aliados, intentará aplicar la fuerza contra todos y retornar el orden? o dejará que los eventos transcurran de manera natural y permitir que su moneda sea devaluada bastante catastróficamente una vez no sea necesaria para el comercio del petróleo (y desde ahí todo lo demás). Hoy, a diferencia de décadas anteriores (incluso años), está claramente establecido quien es el matón, y quienes son los que se están defendiendo, cada vez es menos creíble un ataque por las razones argumentadas, entre ellas terrorismo. Cual sea el resultado, probablemente en algunos años más el mundo será un lugar totalmente diferente en cuanto al balance de poderes y el comercio internacional.

Por qué la inflación debe estar entre el 2% y 4%?????

 

Alguna vez te has preguntado la razón de estas cifras?. Tienen alguna justificación técnica? porqué no 5%? porqué no –2%? (no sería grandioso que por alguna vez los precios de hecho bajaran??). O porqué casi nunca le apuntan? o porqué si la inflación proyectada era 3% y resultó ser de 10% no se despide a todo el consejo del banco central?

La respuesta es, no existe ninguna razón técnica para éstos números, así como tampoco las metas de crecimiento o nivel de endeudamiento (o peor nivel de déficit por año). Por ahora veamos el tema de la inflación:

Algo que obviamente no enseñan en los colegios es el concepto de dinero. Que es?. Es nuestro medio de intercambio, es la forma que tenemos de comerciar lo que producimos y lo que necesitamos. El dinero en este sentido es uno de los mayores inventos del hombre. Ahora bien, en que se basa el intercambio sujeto al dinero?. En que lo que recibo a cambio de mis mercaderías va a tener el mismo valor que entregué por ellos en el futuro. Es decir, si mis mercaderías me generaron 2 monedas, el entendimiento de ese intercambio es que en un periodo indefinido de tiempo voy a poder comprar exactamente la misma cantidad con las dos monedas. Eso es confianza en la divisa.

Dicho lo anterior. porqué la inflación se indica como meta? la meta del banco central es que NO EXISTA INFLACIÓN en el largo plazo, esto es, mantener el poder de compra del medio de intercambio. Probablemente algún economista (o todos) dirá que es necesaria la inflación para promover la producción (o que la inflación es una consecuencia de este aumento). No es la idea el discutir teorías económicas en este post, pero, con el sentido común que nos quede (que no es tan común), tiene algún sentido argumentar esto?. Nadie intercambia en el supuesto de lo que estas recibiendo se va a devaluar en su poder de compra. Obviamente si el dinero se devalúa a una tasa de 3%, no es tan notorio y nadie se queja, pero es de todas maneras un robo al poder de compra. Por supuesto el dinero facilita el intercambio, y el crédito es lo que hace que la economía se expanda, pero esto no tiene que ver con la inflación, si se producen más productos, y existe igual cantidad de dinero, los precios bajan, por lo tanto el Banco central expande la cantidad de circulante para que la expansión de dinero vaya de acuerdo al output de un país y lo contrario también aplica, si la producción baja, el banco central debe quitar circulante para que la inflación se mantenga en cero. Es necesario un banco central para esto?. En la medida que realmente ejecute la función de estabilidad del dinero y que no sea un rescatador de la banca privada o un proveedor de liquidez barata, si, es práctico tener un ente que regule la circulación. Por otro lado, entregar a uno privado el máximo poder que puede detentar cualquier organización en un país que es el control de la divisa no parece muy sabio. Entonces, tienen sentido estas metas? no, no lo tienen, honestamente, como todas las cosas, el dinero es un commodity que varía continuamente de poder de compra, por lo tanto, en términos generales, la inflación durante un periodo de tiempo largo debería ser cercana a cero, con las fluctuaciones intermedias obvias en la medida que el banco central o la agencia de gobierno encargada haga el trabajo, esto es, controlar el flujo de circulante de acuerdo al la producción económica de un país.