Recomendación fílmica para el fin de semana. La película (adaptada de una novela ganadora del premio Hugo de ciencia ficción) no es de ninguna manera una obra de arte, pero da un breve vistazo a como mantener un esquema Ponzi, utilizando dinero digital e implantes de Chips, tecnología que está hoy a medio camino entre 1984 y Star Trek.
Nunca ha funcionado y nunca funcionará, por que la economía sumergida o mercado negro no es un fin en si mismo, es la consecuencia de mercados quebrados y el esfuerzo de los ciudadanos de acceder a los bienes y servicios que de otra manera tienen una distorsión astronómica o simplemente no están disponibles, por lo tanto son la respuesta a las distorsiones provocadoras por las regulaciones y controles en desesperación. Cuando existen impuestos desproporcionados, restricción y control de capitales y otros tipos de idioteces de gobernantes ansiosos por recolectar más impuestos y que los precios no se escapen de las manos, surgen estas medidas. Lo dicho, la historia está llena de estos ejemplos, lo increíble es que una y otra vez lo intenten, realmente la historia no se repite pero rima muy bien, y eso es porque nos negamos a ver en el pasado el catálogo de soluciones que existen para los mismos problemas que los antiguos resolvieron. Y si la historia es un referente, España está a punto de entrar en días muy grises, al igual que Europa.
Hacienda perseguirá de por vida a los que oculten rentas en el exterior. El Consejo de Ministros aprueba el plan contra el fraude fiscal, que limita los pagos en efectivo a 2.500 euros.
Ya había escrito sobre esto, pero Libre Mercado hace un recuento de todas las imbecilidades que deben ejecutar los gobiernos en orden a frenar la avalancha de fuga de capitales, en particular en España. La excusa como es obvio es el terrorismo y el narcotráfico y el fraude fiscal, pero la realidad es que España está muy al borde de una crisis bancaria, todos los capitales están volando de la península ibérica hacia más norteñas tierras a velocidad digital. Si eres lector del blog, ve los post relacionados con este y las gráficas de flujo de capitales, y en particular de la asistencia que han tenido que buscar los bancos españoles durante Marzo, casi Eur 300 billones¡¡¡¡¡¡. No por nada los CDS están a punto de llegar a máximos…por cierto, si eres español, ahora efectivamente eres un esclavo de tu gobierno, ni expatriándote te puedes librar del largo brazo de los impuestos que pagas para servicios que ni siquiera utilizas estando fuera de tu país. Mis condolencias….
Como es tradicional, se entregan a esta altura del año los premios salmón, que galardonan a los mejores fondos mutuos en Chile, de acuerdo a su rentabilidad. Obviamente con casi 2000 fondos mutuos entre todos los participantes de mercado es una labor difícil obtener estos premios entre tanta competencia…cierto??
veamos los resultados de los fondos mutuos…
Lo remarcado son los resultados anuales, en resumen, el sistema promedio en un año (hasta el 12 de abril) un –1.94% de rentabilidad. La mayor caída un -31.67% y la mayor alza un 16.14%. En perspectiva, un depósito a plazo de 90 días tiene una tasa de rentabilidad de 3% anual. Con esta rentabilidad, de los 1559 fondos que contabilizan rentabilidades por más de un año, vences al 98.6% de los fondos mutuos del país. Si, bien merecidos los premios a la excelencia en gestión de cartera…
Nuevamente Argentina produce noticias respecto de su economía. Que razón puede tener la señora K y el gobierno Argentino para este movimiento que de hecho corta las relaciones comerciales con la comunidad Europea y en general el mundo (al menos en el corto plazo)?. En lo personal creo que tiene un alto porcentaje de relevancia el caos bancario, después de apropiarse de las reservas del banco central, vetar las importaciones y restringir las transacciones en caja en el país, y de USD en el extranjero, queda claro que Argentina está a punto de sufrir un corralito y una devaluación, como lo he posteado en anteriores oportunidades. Nacionalizar el petróleo tiene el objetivo de agregar un gran flujo de USD a la banca, que creo es el objetivo principal, para postergar el colapso de la banca. Pero por otro lado supongo que cualquier país en las condiciones geopolíticas actuales va a querer el control del bien más preciado de la próxima década y el flujo de caja o las ventajas comerciales que produzca. Por una vez, tal vez al menos en uno de los aspectos de este movimiento y de una muy especial y problemática manera, la cleptocracia argentina esté pensando en el bienestar de su país (para su propia supervivencia por cierto, no por altruismo).
No, no es un evento positivo. Generalmente los bancos sanos son reacios a solicitar préstamos a los bancos centrales, que utilizan la posibilidad básicamente para cubrir muy específicos gap en su encaje (relación entre reservas técnicas de caja requerida y mantenida) que se liquidan en horas. Que la banca italiana y española haya incurrido en préstamos por eur 300 billones es un acontecimiento en EXTREMO preocupante, hay que recordar que estos bancos también obtuvieron los beneficios del LTRO, o sea, el sistema financiero europeo no fue capaz de salir del embrollo con casi 1 trillón de Eur de liquidez, teniendo que solicitar créditos adicionales gigantescos. Los CDS de España están llegando a niveles vistos en noviembre, que fue el peak de la crisis de liquidez bancaria que detonó los programas LTRO’s. Una vez más, esto no es un problema de liquidez, es de solvencia.
En algo absolutamente esperable dado que el principal socio comercial de China ha estado teniendo grandes problemas (UE), y por otro lado, ninguna economía puede crecer a un ritmo de casi duplicarse cada 7 años sin sufrir severos problemas, simplemente es un crecimiento que no es orgánico y debe ser seguido por un periodo de consolidación. Piensa en el crecimiento de un niño a su adultez, en el proceso existen fuertes tasas de crecimiento, pero una vez se llega a la madurez, se estabiliza y eventualmente cesa, llegando a un periodo de estabilidad y por supuesto declive. Una economía es similar en concepto, y China en particular, siguiendo los pasos de Japón en los 80’s, ha tenido un explosivo crecimiento que debe ser consolidado, esto significa que su crecimiento descontrolado ahora probablemente debe ser reemplazado por un periodo de gestión de los recursos internos y de “tonificar” y botar la multitud de “grasa” acumulada en el camino, antes de seguir con su expansión. Es un proceso absolutamente natural, pero obviamente los economistas del mundo esperan que el país asiático siga creciendo a las tasas actuales perpetuamente (en eso se basan las expectativas de los más optimistas), China tirará del carro por siempre. Lamentablemente eso no es posible, China como país debe tener su propia agenda, y probablemente ser el proveedor de mano de obra esclava y porquerías baratas no es una de ellas, simplemente ha sido la forma de llegar a contar con recursos, reservas y base industrial para enfocarse en su propio desarrollo interno, fase para la cual está ahora posicionada. Por cierto, es una mala noticia en el corto plazo para los proveedores de materias primas, pero es un paso absolutamente necesario para consolidar un desarrollo económico posterior más estable.
Como de costumbre, un evento absolutamente no cubierto por la prensa y que es probablemente uno de los más relevantes del último tiempo se desarrollará a partir de hoy. En esta reunión se encontrarán las posiciones de USA, UK, Israel, Francia y Alemania por un lado e Irán, Rusia y China por el otro, discutiendo el programa nuclear del país. Todo esto se enmarca dentro de una ya declarada guerra comercial, con medidas desde ambos lados unos tratando de hundir la economía del país islámico y el otro contra atacando con embargos de crudo. Supongo que es interés mundial el que estas reuniones resulten en avances positivos para evitar una guerra de hecho, pero como he posteado en anteriores oportunidades, este conflicto tiene poco que ver con el programa nuclear y mucho con el hecho de que Irán ha iniciado el desacople de sus relaciones comerciales con el mundo del USD. Probablemente esta reunión es mucho más relevante que todas las efectuadas en Europa o G20’s, esto decidirá realmente si existirá guerra o no, y que la reunión se realice en Teherán es un muy claro signo de quien hoy tiene la mano ganadora en la situación actual.
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