Crisis Europea – La foto del día

Reunión de ministros de finanzas en Europa, Fin Min Alemán diciendo adiós a FIn Min Griego…

WWIII – FTMFW frase del día, “Irán tiene problemas para hallar nuevos compradores de crudo”

Según América Economía:
“Irán enfrenta problemas para hallar nuevos compradores para su petróleo, a medida que comienza a sentir el peso de las sanciones occidentales por su plan nuclear, informó este lunes el diario Financial Times.”
Si, tendrá muchos problemas en colocarlos, se nota en la suspensión de envíos a Europa…
En particular después que Arabia Saudita rebajó su producción, la que probablemente está reservando para precios más altos…impensable que no tenga la capacidad de reserva que ha declarado tener durante años…

Crisis Europea – Rescate a Grecia???

Una de las cosas que hay que entender es que los paquetes que se están discutiendo para Grecia (por ahora, luego para todo Europa), son para satisfacer las demandas de los acreedores, ni un sólo euro va a la economía real de Grecia que tiene que ser capaz de generar el crecimiento necesario para salir de la recesión en la que se encuentra y poder pagar los intereses y principales de las deudas adquiridas y por adquirir. Obviamente con una economía desmoronándose eso es imposible. Los rescates griegos se basan en dos conceptos contables que no se discuten mucho por ahora pero serán tema principal muy pronto, esto es la subordinación y las cuentas de garantías. En el aspecto de los bonos, no todos los acreedores tienen los mismos derechos, es decir no todos reciben una pate igual. Aquellos subordinados reciben sólo lo que queda después de la repartición entre los acreedores principales que incidentalmente son el ECB y en menor medida el FMI. Por lo tanto el acuerdo sobre el recorte en los privados de la deuda de Grecia se basa en que estos van a aceptar esta subordinación primero, y el recorte que va a ser necesario después. Hasta ahora no ha existido ese acuerdo. Después viene el concepto de depósitos en garantía (escrow account) en el cual los paquetes de rescate quedan garantizados para los acreedores, en primer lugar los no subordinaods y después todo el resto, dejando sin un sólo Euro a los griegos, sólo con la cuenta.
De que manera esto va a ayudar a la economía Griega? obviamente es una pregunta retórica, la única posibilidad de salir del lío para Grecia y sus ciudadanos en caer en default, y comenzar la reconstrucción, llevando a proceso judicial a aquellos políticos y banqueros que hicieron posible la llegada a estos extremos. Sólo hay que copiar a Islandia, está al lado, pueden incluso viajar para verlo por su propia cuenta. Sólo eran 300.000 habitantes y se enfrentaron al satus quo mundial, ustedes son 11.000.000, que esperan???

Economía – Santiago no es Chile, entonces como descentralizamos?

Una de las tendencias mundiales de los últimos siglos es la migración desde sectores rurales a la ciudad, lo cual se produce por múltiples factores, desde la percepción de mayores oportunidades laborales hasta el acceso de servicios y beneficios que no son accesibles en las zonas más aisladas. Obviamente al existir mayor población existe mayor mercado para producir emprendimientos que se basan en el consumo y por lo tanto esta tendencia refuerza el ciclo de la creación de puestos de trabajo principalmente en el área de servicios. Una de las grandes motivaciones es la posibilidad de tener oportunidades de trabajo, pero también el acceder a bienes y servicios de mejor calidad. El enfoque principal entonces es generar trabajos de calidad con acceso a buenos servicios, pero eso es más fácil decirlo que hacerlo. Como hacemos que la gente se traslade desde Santiago hacia regiones en la perspectiva de mayores oportunidades pero también de un mayor estándar de vida?
Uno de los problemas es uno muy profundo relacionado con la educación respecto de lo que es importante en nuestras vidas. Toda la sociedad nos impulsa a recrear ciertos patrones de consumos y vida que prácticamente nos obligan a quedarnos en la ciudad. Si después de salir de la universidad o terminar la educación para iniciar la vida laboral, el ciclo lógico es tener hijos y comprarte una casa, auto y todo lo necesario para una vida confortable, como dejas todo eso atrás para ir en búsqueda de mejores oportunidades de trabajo en otro lugares geográficos con tu familia?. Lamentablemente es prácticamente imposible romper ese esquema en particular si debido a la publicidad tu objetivo de vida (realista o no) es vivir en un departamento en Kennedy y trabajar en una oficina en el Bosque, para poder aprovechar los happy hours en el Hereford Grill o el Diego Pizza.
Obviamente entregar la administración de recursos a nivel más local es un avance, pero eso sólo genera un incremento (pequeño) en la mejora de servicios y apoyo a la gente que ya existe, no promueve la llegada de personas vía la generación de puestos de trabajo de calidad.
La única forma lógica es intentar romper con el modelo pre definido que se ha impuesto a la sociedad, en términos de cual es el camino lógico de vida tanto como cuales son las cosas importantes por las que luchar. Es razonable pensar que nos guste estar cómodos trabajando en una oficina con aire acondicionado y con una estación Mac Pro de 27 pulgadas donde poder hacer mejor nuestro trabajo mientras miramos las actualizaciones de Facebook y Twitter, pero también existen otras alternativas, igual de satisfactorias, de proyectos de vida, y en ese punto tocamos el tema de la educación. La única forma orgánica de descentralizar es rompiendo el molde que tiene hoy la educación donde más es mejor, eso esclaviza, en términos sicológico y reales de deuda. Si eres libre mentalmente de explorar otras facetas u oportunidades de trabajo, y no estás atado a una zona o un esquema de vida en particular, mucha más gente estará dispuesta a moverse hacia lugares que ofrezcan oportunidades laborales en sectores productivos, no de servicios.
Obviamente existen formas de impulsar la economía de una región, pero para ello tiene que encontrarse la disposición de gente de todos los niveles, desde ejecutivos de alto rango hasta operarios especializados a moverse hacia esas zonas, y el gobierno puede vía incentivos fiscales, pero de verdad, impulsar el traslado o la instalación de nuevas empresas. Que tal si para las instalaciones de empresas en regiones existiera una rebaja de los impuesto del 10% a empresas productivas que generan trabajos y a las de servicios generales como las médicas y de educación?. Pero no sirve de nada si nadie se quiere mover de la ciudad.
existe gente a la que le gusta esto

Y a otras esto:

Sólo hay que presentar ambas alternativas y no sólo la primera como estilo de vida…

Stock Bolsas y Trading – Un poco de Trading (conceptos básicos y no tanto)

Este post tiene que ver un poco más con los mercados financieros y las técnicas que permitan mejorar el entendimiento del comportamiento de éstos.
En general en el análisis de mercados se utilizan dos aproximaciones, la fundamental que juzga parámetros de la industria y del entorno, tales como ganancias, competencia, entorno, noticias relacionadas, etc. y se juzga con esta combinación si la acción o el activo está sobre o sub valorado.
En el análisis técnico por otro lado se estudia sólo la acción de los precios en el tiempo, ya que se supone que aquel incluye en tiempo real cualquier fundamento del activo analizado. El enfoque de éste post es sobre el técnico.
Existen innumerables herramientas técnicas que relacionan la acción de los precios de distintas maneras, pero básicamente estas se clasifican en Osciladores y de Tendencia. Los Osciladores promedian ponderadamente la acción de los precios y obtienen un rango de 0 a 100 (o similar) entre los movimientos de subida y los de bajada, siendo 100 extremadamente sobrecomprados (caros) y 0 en extremo vendidos (baratos), el más representativo o usado de éstos es el RSI. Los de tendencias suavizan la acción de los precios presentando en los gráficos curvas más reconocibles. Existen variaciones más sofisticadas que forman canales sobre la acción de los precios o relacionan 3 medias móviles (como el MACD que en estricto rigor es un oscilador usando medias), pero el más común de éstos indicadores es la media móvil de los últimos 200 periodos (50 en rango corto y 100 medio).
En el caso de los osciladores, el rango 30-70 se considera “normal” fuera de éstos estás las oportunidades, supuestamente. En el caso específico del MACD (uno de los más populares), existen 3 medias, de 9 12 y 26, formándose un gráfico con la diferencia entre las medias 26 y 12 y la de 9 que es el índice MACD. Se supone que los cruces entre la curva de la diferencia de las medias más lentas y el MACD genera las oportunidades, así como cuando el MACD cruza por el 0. Los osciladores (incluyendo el MACD) presentan también oportunidades en lo que se conoce como las divergencias (una de las motivaciones del MACD). Cuando existe divergencia?, cuando en el gráfico del indicador se produce un movimiento opuesto al de la acción de los precios, por ejemplo cuando en el gráfico de precios ves dos máximos consecutivos, pero en el indicador ves que son dos puntos o que están al mismo nivel o van bajando se supone es una señal de que la tendencia puede estar cambiando. Probablemente esta es la herramienta o concepto más usado en los osciladores, más que los de sobre compra o sobre venta.
En el caso de las medias el concepto es sencillo, cuando esta cambia de dirección se produce la oportunidad de entrada. Obviamente mientras mayor sea el periodo sobre el que se calcula la media, más tarde será la señal de cambio, y mientras sea menor, más señales falsas entregará. No existe un óptimo para ésto, pero el uso general de medias se enmarca en las móviles simples de 50, 100 y 200 periodos, siendo ésta última la que es utilizada mayormente como resistencia o soporte móvil de los precios. Cuando esta es sobrepasada se supone que existe un cambio de tendencia. Probablemente este es el principal uso de las medias,  como parámetro de las resistencias más que señales de cambio en el trading funcional.
Por cierto, usar 2 o más osciladores tiende a ser redundante, al igual que los de tendencia, no debes olvidar que a fin de cuentas todos estos indicadores lo único que hacen es suavizar mediante medias o fórmulas iterativas la acción de precios, utilizar 2 o 3 indicadores que hacen básicamente lo mismo no da ninguna ventaja, y aún puede hacer más lento el proceso de decisión.
Para otro post queda la artillería pesada, esto es, Fibonacci y la acción directa de precios y volúmenes.

Crisis Financiera – Porqué debemos quitar el control del dinero al Banco Central

Algo que tarde o temprano tendremos que aprender a marchas forzadas es el funcionamiento del dinero y quienes lo controlan. Probablemente tengamos que pasar por momentos muy complejos en un futuro no tan lejano, y esté en nuestras manos el reconstruir un sistema financiero mundial que sea equilibrado en el sentido que no produzca las inmensas ventajas que el actual provee a aquellos que controlan la emisión y el crédito.
Te has preguntado alguna vez porqué en cualquier tipo de régimen, monarquías, dictaduras, Tiranías o democracias, la única institución constante es el banco central del país?. Una de las cosas que todo el mundo debe entender, es que el banco central es una institución privada, y peor aún, no responde a las leyes Chilenas (o de cualquier país) en términos de su desempeño. Es una organización destinada a proveer liquidez a un selecto grupo de instituciones financieras, muchas de las cuales tienen una participación accionaria. El Banco Central es coordinado por el BIS, el cual es reconocido como el banco central de los bancos centrales, y que a su vez no responde ante ningún gobierno (si ante sus accionistas) por las políticas generadas y por las rentabilidades obtenidas de los activos mundiales que son mantenidos bajo su custodia. Es por eso que los bancos centrales se mantienen a pesar de que los gobiernos o países quiebren, que caigan en periodos recesivos o incluso en depresiones, en lo que se supone es el trabajo de estas instituciones evitar o mitigar. Puedes o no creer en teorías conspirativas, pero los datos anteriores son hechos verificables en las leyes que dan origen a estos bancos centrales. Porqué deberíamos entregar como nación algo tan extremadamente relevante como la emisión del dinero a instituciones que ni siquiera son auditables, menos sancionables?, no es lógico que entes gubernamentales mantengan el control de la emisión y que sean sujetos de control por parte del congreso, poder judicial, contraloría, SII, en definitiva por instituciones de gobierno que representan los intereses de todos los chilenos y no sólo de unos cuantos accionistas, y por tanto auditables y sancionables?
Obviamente el control del poder de emitir monedas no va ser recuperado fácilmente, probablemente tendrán que ser luchadas batallas épicas en el futuro para retomar el control de los destinos económicos soberanos, por lo que es absolutamente imperativo que sea entendido el real origen de los problemas económicos actuales y del riesgo sistémico a que estamos expuestos.
Dos de los principales problemas son el control de la emisión del dinero, y la atribución legal de los bancos centrales y por su intermedio de la banca comercial de falsificar dinero, esto es generar crédito vía reserva fraccional. Te imaginabas que tu banco central es una institución privada y con inmunidad internacional y que tiene la atribución legal de imprimir dinero para sus compinches bancarios los que a su vez tienen la atribución de multiplicar este dinero vía crédito? y peor aún no hay nada que hacer, por que si quieres quitarle esas atribuciones lo más probable es que sufras un bloqueo comercial al día siguiente, o una invasión de la ONU? (como Hungría Iraq (por otras razones monetarias)o Irán).
Después de recuperado el control corresponderá estudiar si la emisión de las monedas es respaldada por activos tangibles (tipo oro o plata) o por la capacidad productiva del país y con ello controlar la cantidad de dinero en circulación que mantendría la estabilidad de los precios, pero en serio, no la actual política del banco central que devalúa la moneda en un 50% cada 20 años (en Chile, en Argentina es algo así como cada 4).
Una vez recuperado el control los siguientes pasos tienen que ver con la re estructuración de la banca comercial, y separar las funciones de préstamo, depósito e inversiones, estas ramas no pueden estar juntas ya que son absolutamente contrapuestas en sus objetivos, junto con la modificación de las leyes que permitan que los depósitos en la banca de depósitos NO pertenezcan a la banca, y por lo tanto no sean activos que estén sujetos a las leyes de quiebra, sino a la malversación de fondos ajenos.
Es tarea de todos entender el lío en que estamos metidos, somos ciudadanos, no consumidores, y nuestra responsabilidad es recuperar el control de nuestras economías para nosotros y las futuras generaciones y para eso primero debemos entender cuales son los orígenes de nuestros problemas.

Stock Bolsas y Trading – WTI 105, BRENT 122

A pesar de la volatilidad del precio en los último meses, la tendencia parece ser alza considerando las tensiones en el medio este. No existe probablemente un commodity que pueda influir de mayor manera en la economía que el petróleo, en particular cuando se encuentra en éstos rangos. Una noticia que puede alterar el equilibrio de fuerzas en el mundo, y demostrar que al final quien tiene el petróleo tiene la mejor mano, es que Arabia Saudita ha declarado en innumerables oportunidades que es capaz de suplir el déficit de cualquier restricción producida por los conflictos geopolíticos. Si esa es la apuesta de occidente, puede ser que nos llevemos una desagradable sorpresa, toda vez que las reservas, según muchos ex insiders de la industria están muy sobrevalorados (por un tema de cuotas al interior de la OPEP, les conviene a todos presentar mayores reservas y así pueden extraer una mayor cantidad). Esperemos que las horribles noticias desde Europa y ahora Japón reduzcan la presión en el consumo y por tanto el precio se pueda sostener, sumar a una recesión económica producida por pésimas políticas un precio del crudo por sobre 100 USD de manera sostenida es un golpe de gracia a las débiles economías del mundo. Ojalá los eurócratas tengan esto en consideración al aplicar restricciones a Irán, que de seguro no tendrá problemas en colocar si petróleo en China, y también USA e Israel, que pueden provocar una escasez que puede enviar el precio fácilmente sobre los USD 200, lo que obviamente pondría de rodillas a la economía mundial. Ya tenemos suficientes problemas como para agregar un alto precio de la energía